第477章 海外私募（2/4）

张恪很清楚要想增发方案顺利实施，向发行券商让出更多的利益那是必然的，这几乎是国内企业走向海外资本市场必须给剥削的一块，银亨证券提荐的所谓的两家香港投资机构，自然就是银亨证券的利益关联机构，张恪同意以每股四十美元的价格向这两家机构发行不超过一百万股的股票。

这种非上市股份公司向海外投资人或机构定向增发股票的行为就是寻常意义上的海外私募，根据香港法律师对股份公司的约定，海外投资机构参与定向增发的股票可以在六个月之后转让，也就是说，六个月之后，增发方案顺利实施，这部分股票转换成嘉信实业公开发行的股票，投资机构就可以在香港股市减持获利。

这一部分的获利通常是发行费用的数倍。

这对爱达电子也是有好处的，有公同利益驱动，银亨证券自然会更积极的推动增发方案的实行；定向增发一百万股，对其余股份的盈利摊薄作用并不明显，爱达电子能获得四千万美金的流动资金，则能彻底解决爱达电子的资金问题，将每股净资产提高到七十元左右。

也由于有国际机构的参股，爱达电子的价值自然也就有参考标杆，扣除锦湖电子技术研究院与泰忒光电技术研究院以及爱达电子商标部分非视听碟机类的无形资产，爱达电子——包括电子元器件子公司、集团公司、组装工厂、精准模具工厂、机芯工厂合资项目等实体资产，也包括对零部件供应企业持股的股权资产，也包括爱达电子商标视听碟机类的永久授权许可、各类视听专利技术包括系统控制芯片技术、视频编码芯片技术、音频信号处理芯片技术、音响效果芯片技术、数字信号处理芯片技术以及完整的单碟、三碟机芯制造专利技术等无形资产——的资产价值达到四亿美金。

自然，增发并购方案通过，爱达电子的市值要远远超过这个数，银亨证券推荐的投资机构此时花费巨资参股，就是希望能在增发并购方案实施之后获得至少翻倍的收益。

张恪此前已经让国内会计师事务做出的完整财务报告，并将越秀（公司）对嘉信实业的30%、市值近三亿港元的持股冰结起来给这份财务报告做诚信担保，于12月30日，就与银亨证券推荐的两家投资机构签署募资协议。

如此从权，主要是张恪强烈要求增发方案在九七年六月份之前完成，而根据香港对参股公司必须在持股六个月之后才能转让的法律规定，投资机构若想在嘉信实业公开增发股票时将所持股份抛售获利，就必须立即跟爱达电子签署参股协议。所幸张恪能提供足额份量的信用担保资产，不然就这一条双方就很难达成一致意见。

当然，要完成整个的增发方案，还需要银亨证券推荐、嘉信实业与爱达电子共同选定的会计师事务所、资产评估事务所、律师事务所对爱达电子出具完整的财务、资产评估等方面的报告，除此之外，还需要有碟机视听专利技术价值方面的专业评估报告，总之是一项很专业并且繁琐的活，虽然张恪之前做了许多工作，但是并不能使整个程序的环节有所缩减，要赶到九七年的五六月间实施这一方案，时间还是很紧迫的。

1月3日，作为参与此次定向增发投资的、在英国伦敦交易所挂牌上市的香港公司国裕投资发布公告宣称目前已经签署协议向国内碟机制造龙头企业爱达电子注资两千万美金以换取五十万股的股票。

这本是很不起眼的一则消息，但是国裕公司的控股母公司国裕集团有在香港联合交易所挂牌上市，国裕集团也同时发布公告。

谢剑南当时正再次从海州飞往香港邀请葛明信、葛荫均到海州参加科王研发中心的奠基仪式，听到这则消息内心百感交集，他们不惜出卖盟友锦城集团的利益，科王之后再向嘉信电子转让10%的股份也才获得不到五千万港币的注资，而爱达电子只转让不到5%的股份就获得两千万美金的注资，也就是这家英国上市的香港公司国裕投资对爱达电子给出四亿美金、三十二亿人民币的估值。